Gold ist ein Metall, das seit der Antike Leidenschaften entfesselt hat. Selten und unveränderlich, ist es ein Symbol des Reichtums, die Ursache großer Ereignisse in unserer Geschichte, wie die Kolonisierung Lateinamerikas auf der Suche nach dem Eldorado oder die des amerikanischen Fernen Westens während des Goldrauschs.
Wird das “schwarze Gold” nicht benutzt, um die Knappheit und den Preis von Öl zu beschwören? Eine Unze Gold wiegt nur etwa 31 Gramm, und doch wird es auf den Märkten zu rund 1.000 Euro geTrading.
Zusammenfassung
Ein atypischer Markt
Gold hat eine Besonderheit, seine Reserven sind gering, und die meisten von ihnen sind bereits ausgebeutet worden. Tatsächlich schätzt man, dass seit dem Altertum bereits etwa 145.000 Tonnen aus dem Boden geholt wurden, aber nur noch 120.000 Tonnen übrig sind (25.000 Tonnen sind verloren gegangen)
Die Reserven werden auf etwa 50.000 Tonnen geschätzt, nehmen jedoch aufgrund einer Jahresproduktion von etwa 2.500 Tonnen rapide ab. Das Angebot besteht zu zwei Dritteln aus dieser Neuproduktion, während ein Drittel aus dem Recycling (hauptsächlich aus dem Umschmelzen von Schmuck) Steemt.
Um den Goldmarkt zu verstehen, ist es auch notwendig zu verstehen, wer die verschiedenen potenziellen Käufer sind. An erster Stelle stehen Goldschmiede und Juweliere, auf die mehr als zwei Drittel des Einkaufsvolumens entfallen, gefolgt von Elektronik (wo das Metall wegen seiner Leitfähigkeit und des rostfreien Stahls geschätzt wird) und Privatpersonen (hauptsächlich in Hochinflationsländern wie Indien) mit jeweils 15%.
Schließlich halten die Zentralbanken fast 30.000 Tonnen Gold in Reserve, d.h. ein Viertel des verfügbaren Goldes. Einige neigten dazu, ihre Vorräte zur Bewältigung der Finanzkrise abzubauen, während andere (wie z.B. China) ihre Goldreserven seit 2009 auf Kosten des Dollars um 60% erhöht haben.
Papiergold und physisches Gold
Es gibt zwei Methoden, in Gold zu investieren, jede mit ihren eigenen Vor- und Nachteilen und vielen Variationen. Papier”-Gold umfasst alle dematerialisierten Anlagevehikel, wie z.B. von Metallbörsen ausgegebene Gold-Futures, ETFs (bankgarantierte Tracker) und Zertifikate, die die Wertentwicklung des Edelmetalls nachbilden.
Es Trading sich um spekulative Instrumente, die es ermöglichen, den Aufstieg oder Fall von Gold zu spielen, genau wie Investitionen in Bergbauaktien (Goldproduzenten). Ein einfaches Wertpapierkonto bei einem Broker reicht aus, um diese Investitionen mit einem eher spekulativen Ziel zu tätigen, der Einsatz von CFDs bei einem generalistischen Broker erlaubt es auch, eine Hebelwirkung zu nutzen.
Auf der anderen Seite besteht im Falle einer größeren Finanzkrise, in größerem Umfang als 2007, weiterhin das Risiko des Ausfalls der Gegenpartei, die Ihnen das Produkt verkauft hat und dessen Wert garantieren muss. Aus diesem Grund hat das Halten von physischem Gold, sei es in Barren, Münzen oder Schmuck, in letzter Zeit an Popularität gewonnen, was durch das Misstrauen gegenüber Finanzintermediären genährt wird.
Auch physisches Gold ist nicht ohne Risiko, Betrügereien sind zahlreich und die sichere Lagerung ist ein echtes Problem, es ist besser, einen soliden Safe zu haben. Außerdem ist aufgrund der geringeren Liquidität die Spanne zwischen Kauf- und Verkaufspreis viel größer. Schließlich wird bei Münzen oder Schmuck zum Beispiel der Gefühlswert zum inneren Wert (das Gewicht in Gold) addiert, was die Preisschätzung erschweren kann.
Gold auf der Suche nach einem zweiten Wind auf den Märkten
Gold ist ein antizyklischer Vermögenswert, ein sicherer Hafen, zu dem Investoren eilen, wenn die Marktbedingungen schwierig werden. Aber dies ist nicht seine einzige Eigenschaft; er hat auch eine starke Tendenz zur Aufwertung, wenn der US-Dollar schwächer wird, wie es zwischen 2002 und 2012 der Fall war.
Der EUR/USD-Wechselkurs sprang in diesem Zeitraum von 0,90 auf 1,40, während sich der Goldpreis von 300 $ pro Unze auf über 1.500 $ verfünffachte.
Dennoch begann das gelbe Metall nach dem im Jahr 2012 erreichten Höchststand aufgrund verbesserter wirtschaftlicher Bedingungen und der Aussicht auf eine bevorstehende Zinserhöhung in den Vereinigten Staaten zu sinken. Dies hat die Anleger in Edelmetalle abgekühlt, da Gold, wie Silber oder Palladium, keine Zinsen trägt und daher nicht das beste Instrument ist, das man halten sollte, wenn die Inflation niedrig oder gleich Null ist und die Zinsen steigen.
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